Unit investasi Vision Fund SoftBank Group Corp. milik miliarder Jepang, Masayoshi Son telah kehilangan lebih banyak uang dalam satu kuartal daripada sebelumnya.
Dana teknologi terbesar di dunia itu diperkirakan telah kehilangan sekitar USD18,6 miliar (Rp270 triliun) pada portofolio publiknya saja selama kuartal yang berakhir 31 Maret, bahkan lebih besar dari rekor penurunan USD18,3 miliar yang ditandai pada kuartal kedua fiskal, menurut Kirk Boodry, seorang analis di Redex Penelitian yang dipublikasikan di SmartKarma.
Itu berarti kerugian untuk unit Vision Fund sekitar USD10 miliar, terhitung saham SoftBank di setiap dana, perkiraan Boodry.
Baca Juga: Pamit Mundur dari Proyek IKN Nusantara, Ternyata Oh Ternyata Kekayaan Bos SoftBank Hilang Rp357 T!
Mengutip Bloomberg di Jakarta, Rabu (11/5/22) ini adalah pembalikan drastis dari tahun lalu ketika Son mengumumkan SoftBank telah menghasilkan lebih banyak uang dalam satu kuartal daripada perusahaan Jepang mana pun dalam sejarah.
Perusahaan yang ia dirikan sekitar 40 tahun lalu ini mencapai laba bersih 1,93 triliun yen (USD17,7 miliar pada saat itu), melampaui perusahaan kelas berat Japan Inc. seperti Toyota Motor Corp. dan NTT Corp.
“Ini tidak normal. Investor, pasar mulai khawatir,” kata Boodry. "Ketika berbicara tentang skala atau potensi kerugian, pasar tampaknya secara umum membangun lebih banyak penurunan.”
Dua Vision Funds SoftBank telah terpukul keras oleh jatuhnya valuasi teknologi saat suku bunga global naik dan China memperketat cengkeraman regulasinya pada industri. Coupang Inc. asal Korea Selatan dan Didi Global Inc. asal China telah menjadi salah satu hambatan terbesar untuk Vision Fund dengan masing-masing membukukan penurunan harga saham kuartalan terbesar masing-masing sebesar 40% dan 50%.
Kerugian terbesar Vision Fund hingga saat ini mencapai 825,1 miliar yen (Rp92 triliun) terjadi pada kuartal kedua fiskal ketika pasar saham global jatuh. Unit tersebut kemudian mendapatkan kembali profitabilitas, menghasilkan 109 miliar yen dalam tiga bulan yang berakhir pada 31 Desember.
Penurunan tajam di pasar saham global bekerja melawan model bisnis SoftBank. Serangkaian skandal dan kesalahan langkah dari WeWork Inc., Wirecard AG dan Greensill Capital telah menyebabkan pengawasan internasional.
Sekarang kegelisahan atas penurunan penilaian teknologi lebih lanjut telah merusak reputasi Son dan menimbulkan kekhawatiran atas keberlanjutan bisnisnya. Kurangnya transparansi mengenai berapa banyak aset dana yang dijaminkan adalah faktor lain yang memicu kecemasan pasar.
Vision Fund kehilangan uang pada 32 dari 34 kepemilikan publik kuartal terakhir, menurut analis Nomura Securities Co, Daisaku Masuno. Itu termasuk Coupang Korea Selatan (USD5,4 miliar), Grab Holdings Ltd. Singapura (USD2,4 miliar), Didi China (USD2,4 miliar), Paytm India (USD1,3 miliar) dan DoorDash Inc. AS (USD1,1 miliar).
Kerugian yang belum direalisasi dalam portofolio publik berada di kisaran USD37 miliar hingga USD38 miliar untuk tahun fiskal 2021, menurut Boodry. Secara keseluruhan, perusahaan portofolio publik Vision Fund turun lebih dari 50% dari level tertinggi sepanjang masa.
Namun, kuartal terakhir SoftBank bisa menjadi noda pada reputasi Son saat ia berusaha untuk menemukan kembali dirinya sendiri dan menjadi pemodal ventura paling berpengaruh di dunia.
Son telah membangun inisiatif Vision Fund-nya berdasarkan rekam jejaknya dalam memilih startup, termasuk taruhan pada raksasa e-commerce China Alibaba Group Holding Ltd. yang menjadi salah satu kesepakatan ventura paling sukses sepanjang masa.
Tetapi kesepakatan itu telah kehilangan kilau, tindakan keras Beijing terhadap kerajaan Jack Ma telah menghapus lebih dari 70% nilai Alibaba sejak puncaknya pada Oktober 2020.
